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贵州茅台 600519公司资金利用效率怎么样?贵州茅台 600519运营能力怎么样?圈内人士超全解答!

作者:招财猫 2022年10月31日

白酒作为我们国家的支柱产业,一直是支撑消费增长非常重要的行业。

最近不少股民朋友都在公众号问我,贵州茅台 600519怎么样呀?值不值得上车?今天咱们就来详细讲讲,贵州茅台这支白酒板块的热门股。

(一)白酒行业分析


一、从基本面看白酒的投资逻辑

事实上白酒是世界主要蒸馏酒品种之一,然后也是我国特有的传统酒种,此外我国也是世界上最早酿酒的国家之一。随着白酒生意越来越火爆,白酒也逐渐往高端方向发展,投资价值也渐渐地上升。



下面就给大家从需求和供给的角度去分析白酒行业的投资逻辑:


★从需求端来看


受益于中国经济空前繁荣发展红利,白酒的产量、营收、利润各大指标持续提升,现在白酒行业越来越成熟了,白酒规模一点点地壮大,在行业供给侧优化以及居民消费水平持续提升的背景下,现在白酒成为人们喝酒应酬的必备品。


★从供给端来看


白酒行业在产量、收入、利润总额方面,都一直处于增长的态势,但虽说产能方面是过剩的,挤压式增长的竞争格局会长期出现。目前白酒行业仍处于结构性繁荣为特征的新一轮增长的长周期,高端白酒将会一直引领着行业结构性增长,行业进一步向优势品牌、优势企业、优势产区集中。


总的来说,白酒行业日益走向高端,由于消费水平越来越高,高端白酒将会越来越赢得人们的欢迎。


二、从近期盘面技术面、资金面看白酒后市走势

盘面基本情况

白酒行业

截止收盘,白酒指数, 涨跌幅

大盘VS行业
日期大盘行业
10月20日 -0.31% 1.28%
10月21日 0.13% -1.67%
10月24日 -2.02% -4.92%
10月25日 -0.04% 0.4%
10月26日 0.78% 0.53%
10月27日 -0.55% -3.23%
10月28日 -2.25% -1.68%


近7日以来该行业走势大盘。

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(二)贵州茅台个股分析


一、贵州茅台公司基本情况

你关注的这支贵州茅台600519,总市值亿元。


贵州茅台酒股份有限公司是国内白酒行业的标志性企业,主要制作销售世界三大名酒之一的茅台酒。茅台酒历史悠久,源远流长,是酱香型白酒比较典型的代表,被誉为“国酒”。公司产品形成了低度、高中低档、极品三大系列70多个规格品种,市场上全面进行投放,从而在白酒市场拔得头筹,威震中国极品酒市场。



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二、贵州茅台 产品分析——中国酱香型白酒龙头



 


营业收入上,茅台酒及系列酒的生产与销售是公司主要经营业务。其中,茅台酒是该公司的主要收入来源。



 


(一)产区铸就地域堡垒。


大产区——赤水河流域是世界酱酒黄金产区。赤水河流域内没有大型污染企业,有着很不错的自然生态保护,因为土壤成分的特殊以及地质地貌的影响,水体中富含多种有益微量元素,然后水质良好,酸碱度适中,适合酱酒的生产。


小产区——茅台镇核心产区微生物环境占据天时地利。茅台酒酿造过程需要充分网罗空气中的微生物参与发酵。茅台镇四面环山、地势低凹,形成相对封闭的自然生态圈,符合微生物的生存繁衍。多年来茅台镇酿酒经久不息,微生物活动持续活跃,种类也渐渐变得稳定,受到原产地垄断的影响,茅台酒产品的地域壁垒进一步增强。


(二)工艺奠定产品品质


使原料严选成为基础。茅台酒让优质冬小麦变为制曲原料,以在仁怀本地域有机原料生产基地种植的“红缨子”糯高粱为制酒原料,与外地高粱在理化性质上的差异非常明显。小红粱颗粒饱满、粒小皮厚,耐蒸煮、耐翻拌,使之能经受多轮次复杂的工艺处理。


在酿造工艺方面做好了更为全面的保障。茅台酒是独到的大曲酱香型工艺白酒,选用开放式固态发酵。茅台酒“12987”生产工艺可总结为端午制曲,重阳下沙,一年一个生产周期,历经两次投料、九次蒸煮、八次发酵、七次取酒,再经分型贮存、精心勾兑后方可包装出厂。


勾兑工艺是至关重要的。茅台酒是以不同轮次、不同典型体、不同酒龄的原酒精心勾兑而成,原酒分为七轮次酒。茅台酒坚持以酒勾酒,禁止添加所有的外来物质,包括香味物质和水,其实算是纯天然发酵产品。


总结来说,贵州茅台选取质量最好冬小麦及糯高粱作为酿酒原料,采用开放式固态发酵方式酿造,酒里面的各种成分都是纯天然发酵而来,可见贵州茅台的独特之处。


三、贵州茅台 运营分析——积极推动市场化改革,加大文化及数字化建设


根据我们调研得到的情况,公司不断加强市场化改革。公司延续清理传统渠道端违规经销商,把渠道秩序整理好。在各项市场化措施的整治下,整箱以及散瓶飞天一批价,非常明显的回落了,市场化水平有所优化。但终端消费者较高的抢购热情、市场端较高的渠道价差,证明当前市场上依旧有较大的茅台酒供需缺口。


靠文化建设打造坚实的品牌护城河,强化茅粉的产品黏性。


品质可当做是文化的内核。在品质维度,自管理层履新以来,先后调研了茅台酒酿酒季的下沙、制曲、造沙、一轮次酒生产等,彰显了其针对茅台酒品质是十分看重的。在文化维度,从“茅草台”到“茅粉节”,公司管理层也高度重视圈层文化的构建。


加码数字化建设,改革更具全方位。


在方今数据化趋势下,顺应时代洪流利用大数据工具把握终端消费偏好大有可为,能够有效更均衡地分地区进行供给投放,也是市场化变革中的重要一环。


整体而言,公司积极推进全方位的改革措施,对内理顺公司治理,对外理顺渠道关系,加快茅台酒市场化进程的步伐,茅台酒市场化水平逐渐增强,经营基本面的改善将助力公司高质量的可持续发展。



 


四、贵州茅台 财务分析——1至2月业绩亮眼,顺利实现开门红


贵州茅台发布2022年1-2月业绩预增公告。


2022年1-2月公司营收、净利同比均增长20%,环比2021年明显提速,延续了21年四季度以来的改善态势,业绩超市场预期。


(1)21年3季度完成了新老董事长交班,4季度和22年1-2月向市场持续传递了改善的信号。


(2)22年1-2月普茅一批价2700-2800元,茅台酒市场投放量有明显增加。


(3)新品茅台1935投放市场,需求旺盛,带来增量。因此1-2月系列酒实现较快增长。


(4)茅台集团召开了2022年市场工作会,提出了“五合营销法”,对茅台的营销工作已经有了系统的思考和规划,助力业绩的提速。


根据2021年三季报,我们对贵州茅台的主要财务指标表现进行了总结分析:


盈利能力:


贵州茅台盈利能力慢慢地下降,身处一年中平均位置。


成长能力:


贵州茅台成长能力有所下落,处于一年中平均位置。


偿债能力:


贵州茅台偿债能力有所削弱。


运营能力:


贵州茅台运营能力越来越稳定,可以说是一年中相对高位。


现金流:


贵州茅台现金流能力日渐下降,相当于一年中平均位置。


其中,公司资金利用效率获小幅提升,公司现金回收质量略差。


排雷分析:



 


六大排雷指标全部正常,没有明显的财务爆雷风险。


从财务分析上看,公司运作整体健康有序。


五、贵州茅台今日股价分析

1、技术面分析

压力支撑:

该股的支撑位在元附近,压力位在元附近,

结合大盘和行业走势来看:

大盘VS行业
日期大盘行业贵州茅台
10月20日 -0.31% 1.28% -0.27%
10月21日 0.13% -1.67% -1.19%
10月24日 -2.02% -4.92% -7.56%
10月25日 -0.04% 0.4% -1.43%
10月26日 0.78% 0.53% -1.06%
10月27日 -0.55% -3.23% -4.31%
10月28日 -2.25% -1.68% -2.93%


市场表现:

过去7个交易日,该股走势

2、资金面分析

贵州茅台的资金流向情况:

主力资金流向(万元)
日期主力流入主力流出
10月24日 1207212.6 1382664.7
10月25日 751966.75 762867.1
10月26日 745986.94 762123.96
10月27日 907252.28 1016456.6
10月28日 666693.17 756609.31


近5日内该股资金总体呈状态, 5日共万元。

贵州茅台买卖五档分析:

五档盘口
委比:委差:
卖五 1360.05 1
卖四 1360.03 14
卖三 1360.02 12
卖二 1360.01 7
卖一 1360 456
买一 1359.99 4
买二 1359.98 4
买三 1359.97 3
买四 1359.9 3
买五 1359.88 2
外盘:内盘:


该股委比为, 卖盘比买盘; 委差为, 说明; 外盘内盘,后期存在可能。

贵州茅台成交量量比分析:

贵州茅台成交量量比分析
成交量
成交量量比



(三)后市如何操作?全文分析总结!


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数据来源:同花顺财经、股掌柜;图片来源:网络

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